(P) Oportunități de a face profit în piețe financiare: short selling

Autor: Andru Nenciu Publicat: 01 Mar. 2019, 11:21 Actualizat: 01 Mar. 2019, 12:00 Highlight
(P) Oportunități de a face profit  în piețe financiare: short selling

În situația unui crah bursier sau când piața de capital intră în evoluție descendentă, ce se întâmplă? Toată lumea pierde și se înregistrează pierderi generalizate de capital?

Nu neapărat, deoarece există varianta de vânzare în lipsă sau shortsell. Este instrumentul care vă permite să profitați de o eventuală prăbușire a pieței de capital.

Ce este short sellingul sau vânzarea în lipsă?

Vânzarea în lipsă sau short sellingul pe bursă înseamnă să vindeți un instrument financiar pe care practic nu îl dețineți în portofoliu. Gratie vânzării în lipsă este posibilă specula când piețele evoluează în direcție descendentă. 

Și prin urmare short sellingul este ceea ce oferă investitorilor oportunitatea de a face bani când piețele intră în declin.

Procedeul de shortsell este următorul:

  •     Investitorul împrumută de la brokerul său instrumentul financiar pe care dorește să îl tranzacționeze
  •     Investitorul vinde respectivul instrument întrucât anticipează că o să înregistreze o scădere
  •     În momentul în care prețul activului evoluează în direcția anticipată  adică scade, investitorul își răscumpără instrumentul vândut anterior
  •     Investitorul restituie brokerului contravaloarea instrumentului pe care l-a împrumutat și își însușește profitul.

Vânzarea în lipsă nu este disponibilă pentru orice instrument, deci nu toate instrumentele pot fi tranzacționate în sens descendent. Autoritățile de reglementare intervin și interzic în anumite momente diverse instrumente de la shortsell.  În general, efectul acestor interdicții este limitat în timp, deoarece dacă un instrument are fundamente nesustenabile, corecția va interveni oricum.

Principalul motiv pentru care unele instrumente nu sunt disponibile pentru vânzare în lipsă este lichiditatea.

Când un instrument nu dispune de suficientă lichiditate, în piață oferta disponibilă este mai mică și în consecință costurile sunt prea mari pentru vânzare în lipsă. Ca regulă generală, vânzarea în lipsă se aplică mai ușor instrumentelor financiare derivate decât indicilor bursieri și acțiunilor.

Tipuri de instrumente financiare pretabile pentru shortsell

Iată o listă cu cele mai uzitate clase de active pentru vânzarea în lipsă:

  •     Vânzare short pe Forex – perechi majore, minore și exotice
  •     Vânzare short pe indici bursieri în principal CFDuri
  •     Shortsell pe mărfuri
  •     Short sell pe CFD-uri având ca suport acțiuni
  •     Vânzare în lipsă pe obligațiuni
  •     Vânzare în lipsă pe ETF-uri

Pe piața Forex, care este cea mai lichidă piață din lume, vânzarea în lipsă este o parte integrantă a tranzacționării pe cursurile valutare. Cursul de schimb este format din două valute, când cumpăram o valută o vindem pe cealaltă din respectiva pereche. Când tranzacționați CFDuri pe Forex și aveți poziții sell practic speculați pe curs descendent și vindeți în lipsă. 

În cazuri excepționale, chiar și instrumentele lichide pot fi interzise pentru vânzare în lipsă de către autoritățile competente. Un astfel de exemplu a fost în 2011, când în urma crizei din 2007-2008 AMF în Franța a interzis la vânzare în lipsa anumite acțiuni ale BNP Paribas, ale Credit Agricole, etc. Scopul a fost de a proteja întreprinderile respective de  atacuri speculative.

Cum funcționează shortsellingul

Formula care se utilizează pentru vânzarea în lipsă este:

    (Preț vânzare – preț cumpărare) X număr de titluri.

Veți câștiga mai mult cu cât va scădea mai mult cursul instrumentului vândut în lipsă.

Vânzătorii în lipsă sunt în general speculatorii de pe piață, care caută să facă profit din mișcările descendente ale piețelor.

Pozițiile de short selling  sunt realizate zilnic de scalperi, de traderi intraday și chiar de traderi swing în piețe descendente sau în vreme de recesiune.

Poziția shortsell înseamnă a miza pe declinul unui instrument. Aveți în vedere că în funcție de cum se comportă participanții în piață, impulsurile descendente pot fi mai ample decât cele ascendente, și în consecință câștigurile pot fi mult mai mari și mai rapide, dar și pierderile de asemenea.

Pe bursa clasică vânzarea în lipsă fie nu este posibilă, fie este foarte costisitoare. În schimb pe instrumentele derivate, cum sunt CFD-urile este mult mai simplu și mai convenabil să faceți short selling.

Vânzarea în lipsă are doua mari avantaje:

  •     costuri mici
  •     accesul la o varietate mare de instrumente (forex, acțiuni,  indici, obligațiuni, contracte futures, mărfuri, ETF-uri)

 

Cum identificați oportunități de shortsell

Evident nimeni nu poate previziona cu acuratețe mare evoluția piețelor. Dar există câteva scenarii în care vânzarea în lipsă este avantajoasă: 

  • Pe timp de criză financiară. Recesiunea economică este ciclică iar crizele financiare apar periodic și deși sunt momente de mari turbulențe trebuie să știți ce puteți să faceți și cum să profitați de asemenea circumstanțe.
  • Scandaluri legate de companii. În piețele de acțiuni acest scenariu nu este chiar o raritate. În astfel de momente trebuie să știți cum să profitați de conjunctura apărută, și de strategia dumneavoastră de tranzacționare desigur. Un astfel de exemplu este scandalul Volkswagen referitor la emisiile de gaze din 2015.
  • Previziuni de scădere pentru un anumit instrument financiar. Companiile listate la bursă își publică trimestrial rezultatele obținute. Analiștii în baza rezultatelor precedente și a altor factori economici publică estimări privitoare la profitul viitor pe acțiune și veniturile viitoare ale unei companii. Dacă rezultatele următoare nu se încadrează în estimări, se vor lansa poziții de vânzare în lipsă pe piață. După o serie de rezultate sub așteptări este foarte posibil ca acțiunile companiei respective să intre pe traiectorie descendentă.

Vânzarea în lipsă înseamnă oportunități suplimentare de a face profit, nu trebuie decât să le recunoașteți și să acționați în consecință.

 

 

 

Autor: Andru Nenciu Publicat: 01 Mar. 2019, 11:21 Actualizat: 01 Mar. 2019, 12:00 Highlight
Pe aceeași temă
ANM: cum va fi vremea în luna noiembrie! NU e normal aşa ceva în România
ANM: cum va fi vremea în luna noiembrie! NU e normal aşa ceva în România
Mario Iorgulescu se reface în Italia: S-a trezit din comă, mănâncă, vorbeşte. Ce şanse sunt să fie adus în România
Mario Iorgulescu se reface în Italia: S-a trezit din comă, mănâncă, vorbeşte. Ce şanse sunt să fie adus în România
Abilităţile extraordinare ale oamenilor obişnuiţi. 7 persoane care au şocat lumea
Abilităţile extraordinare ale oamenilor obişnuiţi. 7 persoane care au şocat lumea
Prezidenţiabilul ADN: Interesul lui Iohannis, un guvern şi un comisar agreat de Germania. Mureşan va ajunge premier | VIDEO
Prezidenţiabilul ADN: Interesul lui Iohannis, un guvern şi un comisar agreat de Germania. Mureşan va ajunge premier | ...
Nu se mai pot ascunde: Real pregateste cel mai scump transfer din istorie! Mutarea care arunca in aer Europa | FOTO
Nu se mai pot ascunde: Real pregateste cel mai scump transfer din istorie! Mutarea care arunca in aer Europa | FOTO
S-a DEZBRACAT la 51 de ani! Cum arata Oana Sarbu in lenjerie intima! E cea mai sexy 'bunicuta' din showbiz
S-a DEZBRACAT la 51 de ani! Cum arata Oana Sarbu in lenjerie intima! E cea mai sexy 'bunicuta' din showbiz
Permis uitat acasă, permis suspendat, fără permis: Ce păţeşti dacă eşti prins la volan în fiecare din cazuri
Permis uitat acasă, permis suspendat, fără permis: Ce păţeşti dacă eşti prins la volan în fiecare din cazuri
BREAKING | Puşcaş a dat lovitura carierei, în ciuda dezamăgirii din meciul cu Norvegia! Anunţul OFICIAL făcut de germani
BREAKING | Puşcaş a dat lovitura carierei, în ciuda dezamăgirii din meciul cu Norvegia! Anunţul OFICIAL făcut de germani
Unul dintre cele mai turistice oraşe europene a devenit noua capitală a VIOLENŢEI. Totul este paralizat, oamenii sunt în TEROARE
Unul dintre cele mai turistice oraşe europene a devenit noua capitală a VIOLENŢEI. Totul este paralizat, oamenii sunt ...
Schimbări MASIVE la Raiffeisen în România. Clienţii îşi iau adio de la POS-uri şi două servicii de top. Anunţul fulger făcut de bancă
Schimbări MASIVE la Raiffeisen în România. Clienţii îşi iau adio de la POS-uri şi două servicii de top. Anunţul ...
Profesorul a observat că această elevă se comporta ciudat la extemporal. A chemat-o la catedră, iar după o „percheziţie” a descoperit ceva ULUITOR | VIDEO
Profesorul a observat că această elevă se comporta ciudat la extemporal. A chemat-o la catedră, iar după o „percheziţie” ...
Andreea Esca, filmată pe ascuns în timp ce se AUTO-SATISFĂCEA într-un mall din București! ZEIȚA știrilor fost prinsă cu mâna pe...
Andreea Esca, filmată pe ascuns în timp ce se AUTO-SATISFĂCEA într-un mall din București! ZEIȚA știrilor fost prinsă ...
Sute de locuri scoase la concurs! Poliția dă startul la angajări masive
Sute de locuri scoase la concurs! Poliția dă startul la angajări masive
Amendă uriașă, dacă nu ai permisul la tine când te oprește poliția. Ce prevede noul Cod Rutier
Amendă uriașă, dacă nu ai permisul la tine când te oprește poliția. Ce prevede noul Cod Rutier
După ce a scăpat de PUȘCĂRIE, Salman Khan a umplut-o de bani pe Iulia Vântur. Contract URIAȘ cu o televiziune
După ce a scăpat de PUȘCĂRIE, Salman Khan a umplut-o de bani pe Iulia Vântur. Contract URIAȘ cu o televiziune
TRAGERILE SPECIALE LOTO ALE TOAMNEI. Rezultate la LOTO, duminică 13 octombrie 2019. Numerele câştigătoare
TRAGERILE SPECIALE LOTO ALE TOAMNEI. Rezultate la LOTO, duminică 13 octombrie 2019. Numerele câştigătoare
Ce telefon are Delia. Fanii au rămas dezamăgiţi când au văzut mobilul: “La banii ei îmi luam un telefon nou, nu la mâna a doua”
Ce telefon are Delia. Fanii au rămas dezamăgiţi când au văzut mobilul: “La banii ei îmi luam un telefon nou, ...
Mădălin Ionescu, desfigurat! ”Am rămas șocat când m-am văzut în oglindă”
Mădălin Ionescu, desfigurat! ”Am rămas șocat când m-am văzut în oglindă”
Cine e fostul soţ al Irinei Rimes? A inselat-o de doua ori in timpul casniciei
Cine e fostul soţ al Irinei Rimes? A inselat-o de doua ori in timpul casniciei
Are 65 de ani, dar nu a dorit sa se casatoreasca si sa faca copii! Declaratii incendiare despre cea mai cunoscuta prezentatoare tv.  Cine este barbatul cu care o relatie de 32 de ani. Decizia ei de a nu se marita le-a afectat povestea de iubire
Are 65 de ani, dar nu a dorit sa se casatoreasca si sa faca copii! Declaratii incendiare despre cea mai cunoscuta prezentatoare ...
A început războiul pentru fabrica Volkswagen: Bulgaria îşi dublează oferta. Ce va face România?
A început războiul pentru fabrica Volkswagen: Bulgaria îşi dublează oferta. Ce va face România?
Anamaria Prodan şi-a pierdut casa la casino! A dat în patima jocurilor de noroc
Anamaria Prodan şi-a pierdut casa la casino! A dat în patima jocurilor de noroc
Nicoleta Luciu are 39 de ani şi nu mai apare la TV! Cum a ajuns să arate fosta vedetă, care făcea ravagii în revistele pentru bărbaţi. FOTO
Nicoleta Luciu are 39 de ani şi nu mai apare la TV! Cum a ajuns să arate fosta vedetă, care făcea ravagii în revistele ...
Fară alocație pentru elevi dacă aceșia au absente la scoală! Numărul maxim permis
Fară alocație pentru elevi dacă aceșia au absente la scoală! Numărul maxim permis
Polițist din Brașov arestat pentru luare de mită
Polițist din Brașov arestat pentru luare de mită