(P) Oportunități de a face profit în piețe financiare: short selling

Autor: Andru Nenciu Publicat: 01 Mar. 2019, 11:21 Actualizat: 01 Mar. 2019, 12:00 Highlight
(P) Oportunități de a face profit  în piețe financiare: short selling

În situația unui crah bursier sau când piața de capital intră în evoluție descendentă, ce se întâmplă? Toată lumea pierde și se înregistrează pierderi generalizate de capital?

Nu neapărat, deoarece există varianta de vânzare în lipsă sau shortsell. Este instrumentul care vă permite să profitați de o eventuală prăbușire a pieței de capital.

Ce este short sellingul sau vânzarea în lipsă?

Vânzarea în lipsă sau short sellingul pe bursă înseamnă să vindeți un instrument financiar pe care practic nu îl dețineți în portofoliu. Gratie vânzării în lipsă este posibilă specula când piețele evoluează în direcție descendentă. 

Și prin urmare short sellingul este ceea ce oferă investitorilor oportunitatea de a face bani când piețele intră în declin.

Procedeul de shortsell este următorul:

  •     Investitorul împrumută de la brokerul său instrumentul financiar pe care dorește să îl tranzacționeze
  •     Investitorul vinde respectivul instrument întrucât anticipează că o să înregistreze o scădere
  •     În momentul în care prețul activului evoluează în direcția anticipată  adică scade, investitorul își răscumpără instrumentul vândut anterior
  •     Investitorul restituie brokerului contravaloarea instrumentului pe care l-a împrumutat și își însușește profitul.

Vânzarea în lipsă nu este disponibilă pentru orice instrument, deci nu toate instrumentele pot fi tranzacționate în sens descendent. Autoritățile de reglementare intervin și interzic în anumite momente diverse instrumente de la shortsell.  În general, efectul acestor interdicții este limitat în timp, deoarece dacă un instrument are fundamente nesustenabile, corecția va interveni oricum.

Principalul motiv pentru care unele instrumente nu sunt disponibile pentru vânzare în lipsă este lichiditatea.

Când un instrument nu dispune de suficientă lichiditate, în piață oferta disponibilă este mai mică și în consecință costurile sunt prea mari pentru vânzare în lipsă. Ca regulă generală, vânzarea în lipsă se aplică mai ușor instrumentelor financiare derivate decât indicilor bursieri și acțiunilor.

Tipuri de instrumente financiare pretabile pentru shortsell

Iată o listă cu cele mai uzitate clase de active pentru vânzarea în lipsă:

  •     Vânzare short pe Forex – perechi majore, minore și exotice
  •     Vânzare short pe indici bursieri în principal CFDuri
  •     Shortsell pe mărfuri
  •     Short sell pe CFD-uri având ca suport acțiuni
  •     Vânzare în lipsă pe obligațiuni
  •     Vânzare în lipsă pe ETF-uri

Pe piața Forex, care este cea mai lichidă piață din lume, vânzarea în lipsă este o parte integrantă a tranzacționării pe cursurile valutare. Cursul de schimb este format din două valute, când cumpăram o valută o vindem pe cealaltă din respectiva pereche. Când tranzacționați CFDuri pe Forex și aveți poziții sell practic speculați pe curs descendent și vindeți în lipsă. 

În cazuri excepționale, chiar și instrumentele lichide pot fi interzise pentru vânzare în lipsă de către autoritățile competente. Un astfel de exemplu a fost în 2011, când în urma crizei din 2007-2008 AMF în Franța a interzis la vânzare în lipsa anumite acțiuni ale BNP Paribas, ale Credit Agricole, etc. Scopul a fost de a proteja întreprinderile respective de  atacuri speculative.

Cum funcționează shortsellingul

Formula care se utilizează pentru vânzarea în lipsă este:

    (Preț vânzare – preț cumpărare) X număr de titluri.

Veți câștiga mai mult cu cât va scădea mai mult cursul instrumentului vândut în lipsă.

Vânzătorii în lipsă sunt în general speculatorii de pe piață, care caută să facă profit din mișcările descendente ale piețelor.

Pozițiile de short selling  sunt realizate zilnic de scalperi, de traderi intraday și chiar de traderi swing în piețe descendente sau în vreme de recesiune.

Poziția shortsell înseamnă a miza pe declinul unui instrument. Aveți în vedere că în funcție de cum se comportă participanții în piață, impulsurile descendente pot fi mai ample decât cele ascendente, și în consecință câștigurile pot fi mult mai mari și mai rapide, dar și pierderile de asemenea.

Pe bursa clasică vânzarea în lipsă fie nu este posibilă, fie este foarte costisitoare. În schimb pe instrumentele derivate, cum sunt CFD-urile este mult mai simplu și mai convenabil să faceți short selling.

Vânzarea în lipsă are doua mari avantaje:

  •     costuri mici
  •     accesul la o varietate mare de instrumente (forex, acțiuni,  indici, obligațiuni, contracte futures, mărfuri, ETF-uri)

 

Cum identificați oportunități de shortsell

Evident nimeni nu poate previziona cu acuratețe mare evoluția piețelor. Dar există câteva scenarii în care vânzarea în lipsă este avantajoasă: 

  • Pe timp de criză financiară. Recesiunea economică este ciclică iar crizele financiare apar periodic și deși sunt momente de mari turbulențe trebuie să știți ce puteți să faceți și cum să profitați de asemenea circumstanțe.
  • Scandaluri legate de companii. În piețele de acțiuni acest scenariu nu este chiar o raritate. În astfel de momente trebuie să știți cum să profitați de conjunctura apărută, și de strategia dumneavoastră de tranzacționare desigur. Un astfel de exemplu este scandalul Volkswagen referitor la emisiile de gaze din 2015.
  • Previziuni de scădere pentru un anumit instrument financiar. Companiile listate la bursă își publică trimestrial rezultatele obținute. Analiștii în baza rezultatelor precedente și a altor factori economici publică estimări privitoare la profitul viitor pe acțiune și veniturile viitoare ale unei companii. Dacă rezultatele următoare nu se încadrează în estimări, se vor lansa poziții de vânzare în lipsă pe piață. După o serie de rezultate sub așteptări este foarte posibil ca acțiunile companiei respective să intre pe traiectorie descendentă.

Vânzarea în lipsă înseamnă oportunități suplimentare de a face profit, nu trebuie decât să le recunoașteți și să acționați în consecință.

 

 

 

Autor: Andru Nenciu Publicat: 01 Mar. 2019, 11:21 Actualizat: 01 Mar. 2019, 12:00 Highlight
Cum a venit îmbrăcată o profesoară la școală! Elevii și colegii de catedră au crezut că nu văd bine: 'Se vedea tot, organele interne, le-a oferit o lecție de anatomie'
Cum a venit îmbrăcată o profesoară la școală! Elevii și colegii de catedră au crezut că nu văd bine: 'Se vedea ...
Care este dimensiunea preferată de femei
Care este dimensiunea preferată de femei
O nouă imagine cu Navalnîi. Opozantul rus s-a dat jos din pat: „Este un drum sigur, dar lung”
O nouă imagine cu Navalnîi. Opozantul rus s-a dat jos din pat: „Este un drum sigur, dar lung”
BREAKING NEWS: Barcelona vinde un TITULAR in Premier League! Catalanii au acceptat oferta de 40 de milioane de euro
BREAKING NEWS: Barcelona vinde un TITULAR in Premier League! Catalanii au acceptat oferta de 40 de milioane de euro
Alimentul care îți otrăvește ficatul. TOP 15 mâncăruri de evitat dacă ai ficatul gras
Alimentul care îți otrăvește ficatul. TOP 15 mâncăruri de evitat dacă ai ficatul gras
I-a căzut sutienul, în faţa tuturor! Mihaela Rădulescu, gafă de zile mari
I-a căzut sutienul, în faţa tuturor! Mihaela Rădulescu, gafă de zile mari
Sarmizegetusa Regia în imagini unice: cum arată capitala Daciei în fotografiile uimitoare, care îi dezvăluie secretele
Sarmizegetusa Regia în imagini unice: cum arată capitala Daciei în fotografiile uimitoare, care îi dezvăluie secretele
Imagini ireale cu liderul protestatarilor din Piața Victoriei, în timp ce schimbă ilegal plăcuțele autocarului
Imagini ireale cu liderul protestatarilor din Piața Victoriei, în timp ce schimbă ilegal plăcuțele autocarului
Incredibil! Țara în care șef de stat este un MORT, dar nu asta este cel mai ȘOCANT
Incredibil! Țara în care șef de stat este un MORT, dar nu asta este cel mai ȘOCANT
A murit Alexandru, tânărul din spatele celebrei replici „Uite, stăm!” Era închis la Penitenciarul Giurgiu
A murit Alexandru, tânărul din spatele celebrei replici „Uite, stăm!” Era închis la Penitenciarul Giurgiu
Surpriză totală pentru cei care au mașini DIESEL. Este răsturnare totală de situație
Surpriză totală pentru cei care au mașini DIESEL. Este răsturnare totală de situație
Cum a pierdut Gigi Becali 150.000 de euro într-o singură noapte. Vestea șoc de ultimă oră
Cum a pierdut Gigi Becali 150.000 de euro într-o singură noapte. Vestea șoc de ultimă oră
Europa intră în carantină bucată cu bucată. Marea capitală europeană care începe să fie ÎNCHISĂ după explozia de cazuri de COVID
Europa intră în carantină bucată cu bucată. Marea capitală europeană care începe să fie ÎNCHISĂ după explozia ...
Alimentul din fiecare bucătărie cu efect asemănător ibuprofenului. Top alimente ce ameliorează durerea
Alimentul din fiecare bucătărie cu efect asemănător ibuprofenului. Top alimente ce ameliorează durerea
Momentul bizar în care un șofer întoarce pe autostradă și produce un accident grav. Nimeni nu înțelege de ce a făcut asta!
Momentul bizar în care un șofer întoarce pe autostradă și produce un accident grav. Nimeni nu înțelege de ce a făcut ...
Un dentist a primit 12 ani de închisoare după ce scos un dinte într-un mod bizar! „Nu m-am simțit în siguranță”
Un dentist a primit 12 ani de închisoare după ce scos un dinte într-un mod bizar! „Nu m-am simțit în siguranță”
CORONAVIRUS 19 septembrie. Situaţia pe judeţe. Bucureşti, pe primul loc în topul infectărilor. Judeţul care a raportat cele mai puţine cazuri
CORONAVIRUS 19 septembrie. Situaţia pe judeţe. Bucureşti, pe primul loc în topul infectărilor. Judeţul care a raportat ...
Cum a crezut o profesoară că va scăpa de iubita fostului ei soț. Copiii ei au avut nevoie de psiholog
Cum a crezut o profesoară că va scăpa de iubita fostului ei soț. Copiii ei au avut nevoie de psiholog
Nu te saturi să le privești! Top 30 cele mai dotate ”căprițe”. S-au pus în 4 labe și...
Nu te saturi să le privești! Top 30 cele mai dotate ”căprițe”. S-au pus în 4 labe și...
Vedeta a trecut până acum peste problemele din mariaj de dragul fetiței sale, dar nu a mai suportat! La ce a trebuit să rămână indiferentă: 'A înșelat-o în tot acest timp'
Vedeta a trecut până acum peste problemele din mariaj de dragul fetiței sale, dar nu a mai suportat! La ce a trebuit să ...
Imagini şocante în public! Bodi o bruschează pe Bianca Drăguşanu în văzul tuturor! O strânge de gât, iar un prieten de-al lui o pocneşte peste cap! VIDEO PAPARAZZI
Imagini şocante în public! Bodi o bruschează pe Bianca Drăguşanu în văzul tuturor! O strânge de gât, iar un prieten ...
Horoscop 21 septembrie! Începe săptămâna vieții lor – Zodiile favorizate
Horoscop 21 septembrie! Începe săptămâna vieții lor – Zodiile favorizate
[„The Social Dilemma”] Există doar două industrii care îşi numesc clienţii „utilizatori”: cea a drogurilor şi software-ul
[„The Social Dilemma”] Există doar două industrii care îşi numesc clienţii „utilizatori”: cea a drogurilor şi ...
Sunt mașini ieftine și fiabile, care nu se depreciază în timp. Le vinzi mai scump decât le-ai cumpărat!
Sunt mașini ieftine și fiabile, care nu se depreciază în timp. Le vinzi mai scump decât le-ai cumpărat!
FOTO. Mihaela Rădulescu, fără inhibiţii la 51 de ani! Rochia albă a lăsat la vedere mai mult decât trebuia, atunci când a ridicat-o
FOTO. Mihaela Rădulescu, fără inhibiţii la 51 de ani! Rochia albă a lăsat la vedere mai mult decât trebuia, atunci ...
FOTO. Antonia, apariţie incendiară de ultimă oră pe coperta unei reviste! Vedeta a lăsat prea mult la vedere
FOTO. Antonia, apariţie incendiară de ultimă oră pe coperta unei reviste! Vedeta a lăsat prea mult la vedere